Что такое проскальзывание во время экономических новостей и как с ним работать?

Проскальзывание (slippage) - это разница между ожидаемой ценой исполнения ордера и фактической ценой, по которой он был исполнен. Это явление может происходить на любом финансовом рынке, но особенно часто и заметно оно становится во время выхода важных экономических новостей. Понимание причин и механизмов проскальзывания имеет решающее значение для трейдеров, особенно для тех, кто активно торгует на Форекс.

Почему проскальзывание усиливается во время новостей?

Выход важных экономических новостей, таких как данные по инфляции, решения центральных банков или отчеты по занятости, вызывает резкое увеличение волатильности и значительное снижение ликвидности на рынке. Это приводит к тому, что цены начинают двигаться очень быстро и прерывисто, часто с большими ценовыми разрывами (гэпами).

• Снижение ликвидности: Во время новостей многие поставщики ликвидности могут временно сужать свои предложения или вовсе уходить с рынка, чтобы избежать чрезмерных рисков. Это означает, что для исполнения ордеров большого объема может не хватать встречных предложений по желаемой цене.
• Резкий рост волатильности: Цены меняются очень быстро, и котировки обновляются с огромной скоростью. К моменту, когда ордер достигает поставщика ликвидности, цена, по которой он был отправлен, может уже быть неактуальной.
• Увеличение спредов: Из-за низкой ликвидности и высокой волатильности спреды между ценами покупки и продажи значительно расширяются, что также способствует увеличению проскальзывания.

На рыночных компаниях, где ордера отправляются поставщикам ликвидности, стабильно хорошего исполнения во время новостей не бывает. Это всегда шанс 50/50: либо ордер исполнится без значительного проскальзывания, либо нет. Почему ликвидность на Форекс падает во время новостей?

Типы проскальзывания

• Положительное проскальзывание: Ордер исполняется по цене, более выгодной для трейдера, чем ожидалось. Это редкость во время новостей, но возможно.
• Отрицательное проскальзывание: Ордер исполняется по цене, менее выгодной для трейдера. Это наиболее распространенный сценарий во время высокой волатильности.

Как брокеры обрабатывают проскальзывание?

Качество исполнения во многом зависит от технологий брокера и его работы с поставщиками ликвидности. В условиях рыночной волатильности, даже у брокеров с качественной технологией, идеального исполнения ордеров по новостям добиться сложно. Некоторые брокеры могут предлагать настройки, которые помогают управлять проскальзыванием:

• Ограниченное проскальзывание: Возможность установить максимальный допустимый размер проскальзывания. Если ордер не может быть исполнен в этих пределах, он отменяется. Это защищает от больших убытков, но не гарантирует исполнение.
• Отмена ордеров при больших гэпах: Трейдер может определить размер гэпа, при превышении которого стоп-ордер не будет исполнен.
• Исполнение лимитных ордеров как GTC: На RannForex.com, если эта настройка включена, лимитные ордера исполняются как Good-Till-Cancelled (GTC). Это означает, что будет исполнен только текущий объем, доступный на рынке по заданной цене. Если объема недостаточно для полного исполнения, остаток будет исполнен позже по требуемой цене, как только появится ликвидность. Это гарантирует цену, но не гарантирует полное исполнение сразу.

RannForex.com также предоставляет возможность отключать запись объемов проскальзывания в комментарии к ордерам, чтобы избежать некорректной работы советников.

Как трейдеру минимизировать риски проскальзывания?

• Избегайте торговли во время ключевых новостей: Самый простой способ избежать проскальзывания - не открывать и не закрывать позиции непосредственно перед и во время выхода важных экономических данных.
• Используйте лимитные ордера: Лимитные ордера гарантируют цену, но не гарантируют исполнение. Это может быть полезно, если для вас важнее цена, чем гарантированное исполнение.
• Устанавливайте максимальное проскальзывание: Если ваш брокер предоставляет такую опцию, это может помочь ограничить потенциальные убытки от неблагоприятного проскальзывания.
• Помните о скрытых издержках: Проскальзывание является одной из скрытых издержек в Форекс-торговле, которые необходимо учитывать при планировании стратегии.

Торговля во время новостей сопряжена с высоким риском из-за непредсказуемого проскальзывания. Трейдеры должны быть готовы к тому, что ордера могут быть исполнены по ценам, значительно отличающимся от ожидаемых.